O segmento de Investimentos Estruturados, composto até dezembro de 2018 por Fundos de Investimentos em Participações (FIPs), apresentou rentabilidade acumulada de janeiro a outubro de 2019 de 30,25% no Plano 1 e de 43,28% no Previ Futuro. O valor está acima da meta atuarial da Previ para o período, que é de 6,92%.
Essa carteira tem atualmente participação em 24 FIPs. Dentre os destaques do ano de 2019 estão o FIP Crescera Educacional II, que realizou Oferta Pública Inicial (IPO) da Afya na Nasdaq, e a liquidação do FIP Caixa Barcelona, investidor das ações de emissão do IRB – Brasil Resseguros S.A. Ambas as operações contribuíram de forma expressiva para os excelentes resultados do segmento no ano.
FIPs em destaque
A Afya é uma companhia de educação médica do Brasil que oferece cursos de graduação em medicina e cursos específicos para toda a carreira médica, como preparatórios para residência médica, especialização, pós-graduação médica e educação médica continuada. Após seu IPO em julho deste ano, a empresa foi precificada em US$ 1,7 bilhão, equivalente a R$ 6,4 bilhões. O sucesso dessa operação propiciará excelente retorno ao FIP Crescera Educacional II e, consequentemente, à Previ.
Outro destaque de 2019 foi o FIP Caixa Barcelona – Multiestratégia, constituído para investir em ações de emissão do IRB – Brasil Resseguros S.A., companhia que efetua operações de resseguro e retrocessão no Brasil e no exterior. O investimento inicial do fundo no IRB foi realizado em 2013 ao custo de R$ 9,37 por ação, e resultou em investimento de aproximadamente R$ 288 milhões.
Em julho de 2017 foi realizado o IPO do IRB, ocasião em que o fundo realizou alienação parcial das ações de sua titularidade ao custo de R$ 27,24 por ação, equivalente à 191% de valorização em relação ao preço de compra em 2013.
Na Assembleia Geral de Cotistas, realizada em setembro de 2019, foi aprovada a liquidação do fundo mediante entrega das ações emitidas pelo IRB, de forma proporcional e equânime à participação de todos os cotistas. Assim, o fundo encerrou suas atividades em outubro e entregou aos cotistas o montante total de R$ 2,55 bilhões. Desde o investimento inicial no IRB, considerado o valor recebido por ocasião do IPO, pagamento de Juros de Capital Próprio e dividendos da companhia, o fundo distribuiu à Previ R$ 124,45 milhões.
Os fundos dos quais a Previ possui participação investem em 86 companhias, algumas bastante conhecidas, como Aquires, Aramis, Corpflex, Rihappy, Tecnoblu, Tok&Stok e o caso da Rede D’Or, líder no Brasil no segmento de hospital privado, com 5.600 leitos em 38 hospitais próprios, além de 40 clínicas oncológicas. Em 2019, a Rede D’Or assinou acordo para aquisição da maternidade Perinatal, marcando sua entrada nesse segmento no Rio de Janeiro.